 |
#16, 2 марта 2004 г | ||||
 |
 |
 |
 |
 | |
Время тратить
В нынешних условиях рискованной выглядит любая стратегия, рассчитанная на реальное приумножение сбережений
RBC daily.
Экономика растет, и с нею - доходы и потребности в деньгах. "Лишние" доходы граждан уже не переводятся в подпорченную "зелень", а оседают на банковских депозитах. Кстати, сбережения, доселе хранившиеся в виде наличных долларов, составляют существенную часть притока в банки денег "физиков". Во многом благодаря этому притоку банки удовлетворяют резко возросший спрос на кредитные ресурсы, в первую очередь со стороны отраслей, непосредственно ориентированных на потребительский рынок.
За последние три года объем кредитов реальному сектору увеличился в 3,5 раза и к началу 2004 г. достиг 2,4 трлн руб. (примерно 45% банковских активов). Да и граждане тоже все активнее одалживаются у банков: размер кредитов физическим лицам вырос в прошлом году в 2 раза - до 300 млрд руб.
ДОСЬЕ "ЗР": На 1 декабря 2003 г. общая сумма рублевых и валютных вкладов населения в коммерческих банках составила 1451,6 млрд руб. (с пересчетом валютных депозитов на рубли) - рост с начала года на 405 млрд руб., или на 38,7% (по сравнению с 01.12.2002 - на 43,1%). При этом рублевые депозиты увеличились на 52% (до 984,3 млрд руб.), а валютные - только на 17,5% (до 467,3 млрд; в ноябре и декабре их объем даже чуточку снизился за счет оттока из Сбербанка). Удельный вес рублевых депозитов поднялся за 11 месяцев прошлого года с 62,0% до 67,8%. По предварительным данным, в целом за 2003 г. банковские вклады "физиков" разрослись более чем на 47%: рублевые - на 66%, валютные - на 17%.
Система страхования депозитов обеспечит дополнительные гарантии вкладчикам, но уже сейчас можно констатировать, что коммерческим банкам в основном удалось вернуть себе доверие населения. Кстати, по оценке МВФ и Всемирного банка, российский банковский сектор сегодня в состоянии выдержать кризис, подобный кризису 1998 года. В ближайшее время - в условиях, когда цены на нефть упорно не падают, а денег у наших граждан становится все больше, - темпы роста банковских вкладов вряд ли существенно замедлятся.
Проблема, однако, в том, что ставки по банковским вкладам позволяют разве что уберечь свои кровные от инфляции (да и то не всегда), но едва ли их приумножить. Где же хранить сбережения, если доллар падает, евро по-прежнему ненадежен, а доходность рублевых депозитов балансирует на той же отметке, что и темпы роста потребительских цен?
С другой стороны, со снижением учетной ставки дешевеют и банковские кредиты, в том числе для "физиков". Становится выгодным не класть деньги в коммерческие организации под проценты, а наоборот, занимать и инвестировать: в свой бизнес, в недвижимость, в иное имущество.
Снижение депозитных ставок в нынешнем году, очевидно, продолжится. Однако в целом за год реальная доходность банковских вкладов (по крайней мере, рублевых) едва ли будет отрицательной, как это наблюдалось в январе.
Эксперты советуют вновь образующиеся накопления хранить на рублевых депозитах, оговариваясь, что срок депозита должен быть не менее года: при данном условии можно рассчитывать не только на компенсацию инфляции, но и на реальный, хотя и скромный, доход. Что делать со старыми накоплениями в виде наличных долларов "под матрасом" - это вопрос.
Долларовые депозиты сейчас невыгодны, перевод в рубли означает фиксацию убытков, конвертация же в евро может в результате принести как доход, так и новые потери. Олег ВЬЮГИН, заместитель председателя Центробанка, замечает по этому поводу, что если доллары "накапливались вообще" (а не на какую-то конкретную покупку), то "может быть, имеет смысл не спешить".
В самом деле, кто знает, каким будет курс доллара к евро через год-другой? Некоторые граждане сейчас даже прикупают подешевевшую американскую валюту. Вообще говоря, это психология "профессионального спекулянта" - скупать активы, когда их стоимость резко падает. Однако играть в такие игры неискушенному обывателю все же не стоит, ведь даже маститые финансисты затрудняются сказать, где у доллара дно, а где вершина.
Олег Вьюгин считает также, что для сохранности сбережений "их лучше разделить: часть отдать в управление надежной финансовой компании, часть положить на депозиты в банки, номинированные в нескольких валютах". Совет достаточно традиционный, однако стоит обратить внимание на его первую часть. Если кто жаждет сверхприбылей и готов рисковать, то отечественный фондовый рынок - это его стихия.
Огромные доходы можно получить даже по "усредненным" пакетам инвестиционных фондов: в нынешнем феврале индекс РТС установил очередной рекорд, превысив 650 пунктов против 350 пунктов в конце 2002 года. Однако при общей повышательной тенденции на этом рынке случаются и затяжные провалы, и предсказать развитие событий весьма сложно, тем более что приходится учитывать и такой, например, фактор, как усердие Генпрокуратуры.
Подведем итоги. Для тех, кто любит риск, всегда найдется поле деятельности. А в теперешних условиях рискованной выглядит любая стратегия, рассчитанная на реальное приумножение сбережений. По критерию же "риск/доходность" оптимальным, повторим, представляется хранение "длинных" денег на годичных рублевых депозитах в комбанках - по крайней мере, в рублевом сегменте внутреннего рынка (недвижимость сюда, как известно, не входит) вы не потеряете на инфляции. Что касается "коротких" денег, их лучше быстрее тратить на собственное удовольствие. В общем, если есть возможность, живите, ни в чем себе не отказывая.
 |
Свидетельство о регистрации СМИ Эл №77-2263 от 24 января 2000 г.
Об использовании материалов сайта